KPMG Türkiye üçüncüsünü hazırladığı yıllık “KPMG Perspektifinden Birleşme ve Satın Alma Trendleri 2021” raporunu deklare etti. Rapora nazaran, Türkiye’de satın alma ve birleşme süreç hacmi ve süreç sayısı bundan evvelki yıla kıyasla değerli oranda artış kaydetti. Raporda 2022 yılı için optimist beklenti korunuyor, teknoloji ve üretim dallarına olan ilgi ile birlikte süreç hacimlerinin ve adetlerinin artacağı öngörülüyor.
2021’in gündemi, pandemi ve pandeminin yol açtığı ekonomik korkular olmaya devam etti
Rapora nazaran, 2020 yılında olduğu üzere 2021 yılında da pandemi küresel ve ulusal ölçekte toplumsal, ekonomik ve ticari hayatta tesirini sürat kesmeden sürdürmeye devam etti. Her ne kadar global aşılama uğraşlarının sürat kazanması olağanlaşma sürecini desteklese de yeni varyantların ortaya çıkarabileceği potansiyel riskler dünyanın ana gündemini oluşturdu. Pandemi gündemine ek olarak FED ve öbür gelişmiş ülke merkez bankalarının likiditeyi artırmaya yönelik aldığı kararlar, iklim değişikliği kaynaklı dünya genelinde gerçekleşen afetler, dünyanın farklı bölgelerinde gerçekleşen seçimler, aşı tersi protesto ve aksiyonlar 2021 yılında öne çıkan başka ekonomik ve siyasi bahisler oldu.
Türkiye’de birleşme ve satın alma süreç hacmi son yedi yılın tepesinde
Rapora göre, 2021 yılında, dünyada birleşme ve satın alma aktivitesinde tüm yılların üzerinde bir performans gerçekleşirken Türkiye’de de benzeri biçimde süreç hacminde besbelli artış gözlemlendi. Süreç adedinde de evvelki senelera kıyasla artış kaydedildi. 2021 yılında dünyada yaklaşık 5,1 trilyon dolarlık birleşme ve satın alma süreci gerçekleşirken, bu meblağ son 20 yılın en yüksek bedeli olarak kayıtlara geçti. Dünyada rekor düzeyde gerçekleşen süreç hacminin ardındaki temel niçinler olarak likidite bolluğu ve finansal yatırımcıların yatırım iştahı, sektörel konsolidasyon ve tedarik zincirlerindeki bir daha yapılanma ön plana çıktı. Türkiye’de ise kıymeti açıklanan süreç hacmi son yedi yılın en yüksek düzeyine ulaşarak toplam 14,0 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti.
Antalya Havalimanı ve Trendyol süreçleri 2021’in iki “mega” süreci oldu
2021 yılında global trendlere paralel olarak, değişen teknolojinin farklı alanlarının giderek ehemmiyet kazanmasının yanı sıra dijitalleşme ve tedarik zincirlerinde bir daha şekillenme ile bir arada süreç sayısı bazında teknoloji, medya ve telekomünikasyon dalı öne çıktı. Kelam konusu trendler doğrultusunda süreç hacmi bazında ise nakliyecilik kesiminin öne çıktığı görüldü. Nakliyecilik dalındaki en büyük süreç Antalya Havalimanı’nın 25 yıllığına işletme hakkı ihalesinin TAV Havalimanları ve Fraport tarafınca oluşturulan ortak teşebbüs tarafınca 8.211,4 milyon ABD Doları bedel ile kazanılması oldu. Teknoloji, medya ve telekomünikasyon bölümündeki en büyük süreç Trendyol’un yüzde 8,7 payının bir yabancı yatırımcı kümesi tarafınca 1.435,0 milyon ABD Doları bedel ile satın alınması oldu. Bu iki süreç beraberinde 2021 yılında milyar dolar düzeyini aşarak “mega işlemler” olarak ön plana çıktı. bununla birlikte Getir’in 2021 yılında farklı çeşitlerde çeşitli yabancı ve yerli yatırımcılardan elde ettiği yaklaşık 983 milyon ABD Doları fiyatındaki yatırımlar da öne çıkan süreçler içinde yer aldı.
Finansal yatırımcılardan 3,0 milyar dolarlık süreç hacmi
Finansal yatırımcılar (özel sermaye, risk sermayesi, varlık fonları vb.) 2020 yılında 129 süreç gerçekleştirirken, yarattıkları süreç hacminin toplam süreç hacmindeki hissesi yüzde 52 düzeyindeydi. 2021 yılında toplam 150 süreç gerçekleştiren finansal yatırımcıların yapmış oldukları süreçlerin toplam süreç hacmindeki hissesi geçtiğimiz yılın altında kalarak yüzde 21 düzeyinde gerçekleşti.
Turkven’in, Elif Plastik’in yüzde 100 payını Finlandiya kökenli stratejik yatırımcı Huhtamaki’ye 483 milyon ABD Doları bedel ile satışı 2021 yılının en kıymetli finansal yatırımcı çıkış süreçlerinden birisi oldu. Bir başka öne çıkan finansal yatırımcı süreci ise Trendyol paylarının yüzde 8,7’sinin bir küme finansal yatırımcı tarafınca 1.435,0 milyon ABD Doları bedel ile satın alınması oldu. Bu yatırım tipiyle birlikte Japonya menşeili SoftBank Investment Advisers, Birleşik Arap Emirlikleri menşeili ADQ ve ABD menşeili Princeville Capital, Türkiye’deki kıymetli yatırımlarından birisini gerçekleştirmiş oldu.
Yerli yatırımcıların yarattığı süreç hacmi yabancı yatırımcıları aştı
Yabancı yatırımcılar 2021 yılında toplam 60 birleşme ve satın alma süreci gerçekleştirdi. Yabancı yatırımcıların gerçekleştirdiği birleşme ve satın alma süreç sayısı, 2021 yılında geçmiş yılların altında kalarak toplam süreç sayısının yüzde 19’u olarak gerçekleşti. Buna rağmen, 2021 yılında yabancı yatırımcıların geçen yıla kıyasla yarattıkları süreç hacmi 4 milyar ABD Doları olarak gerçekleşip artış gösterse de, toplam süreç hacminden aldıkları hisse yüzde 28 ile yerli yatırımcıların gerisinde kaldı. Ayrıyeten, 2021 yılında en büyük birinci 10 sürecin altısının yabancı yatırımcılar tarafınca gerçekleştirilmesi de dikkat çeken bir öbür nokta oldu.
Kamu süreçleriyle kıymet yaratımı bu yıl da devam etti
2020 yılında Türkiye Varlık Fonu’nun (TVF) etkin rol oynadığı stratejik ve büyük ölçekli yatırımlar ile kamu kaynaklı süreçlerde hareketlilik yaşanmıştı. 2021 yılında ise Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) ve Özelleştirme Yönetimi Başkanlığı (ÖİB) kaynaklı süreçler ile kamuda paha yaratımı devam etti.
Kamu kaynaklı süreçler içinde öne çıkanlar DHMİ tarafınca gerçekleştirilen Antalya Havalimanı’nın 25 yıllığına işletme hakkının ihalesinin 8.211,4 milyon ABD Doları bedelle TAV Havalimanları ve Fraport tarafınca oluşturulan ortak teşebbüs tarafınca kazanılması, ÖİB tarafınca düzenlenen Türkiye Denizcilik İşletmeleri’ne (TDİ) ilişkin Fenerbahçe-Kalamış Yat Limanı’nın 40 yıllık mühlet ile işletme hakkı bölümü ihalesinin 285,6 milyon ABD Doları bedelle Koç Holding tarafınca kazanılması ve ÖİB tarafınca düzenlenen Taşucu Limanı’nın 40 yıllık mühlet ile işletme hakkı periyodu ihalesinin 79,2 milyon ABD Doları bedelle CEY Küme tarafınca kazanılması yer aldı.
2022 yılı için optimist beklentiler korunuyor
KPMG Türkiye Kurumsal Finansman Kısım Lideri Müşfik Cantekinler 2022 yılına ait beklentiler hakkında şunları söylemiş oldu: “Küresel aşılama eforlarının hızlanmasıyla ortaya çıkan optimistlik ile bir arada yeni varyantların oluşturabileceği potansiyel risklerin, devlet ve merkez bankalarının uygulamış olduğu siyasetler kararında oluşan yüksek likiditenin, sonlu da olsa karlılıkta düzgünleşme gösteren şirketlerin yeni yetenekler edinerek rakiplerinin önünde yer alma ve tedarik zincirlerini güçlendirme amaçlarının küresel olarak yatırımcı iştahını şekillendireceğini söylemek mümkün. tıpkı vakitte küresel iktisadın enflasyon baskısı altında başta FED olmak üzere merkez bankaları tarafınca mali sıkılaşmaya gidilme mümkünlüğü 2022 yılı olumlu beklentileri önünde temel risk olarak ön plana çıkıyor. Ülkemizde ise üstteki gelişmelere ek olarak büyüme, istihdam ve fiyat istikrarı maksatlarına ulaşmak için öngörülebilir para ve kur siyaseti kapsamında ekonomik göstergelerdeki etkisinin yatırımcı iştahı üzerinde tesiri olacağı düşünülüyor. birebir vakitte yeni varyantların olumsuz tesirlerinin sürmesi ve ekonomik toparlanma sürecinin uzaması, ülkemizin yakın coğrafyasında gerçekleşebilecek siyasi belirsizlik ve güvenlik sıkıntıları da aşağı istikametli öbür riskler olarak bedellendiriliyor.”
Raporda 2022’ye yönelik başka beklentiler şu biçimde sıralanıyor:
2021’in gündemi, pandemi ve pandeminin yol açtığı ekonomik korkular olmaya devam etti
Rapora nazaran, 2020 yılında olduğu üzere 2021 yılında da pandemi küresel ve ulusal ölçekte toplumsal, ekonomik ve ticari hayatta tesirini sürat kesmeden sürdürmeye devam etti. Her ne kadar global aşılama uğraşlarının sürat kazanması olağanlaşma sürecini desteklese de yeni varyantların ortaya çıkarabileceği potansiyel riskler dünyanın ana gündemini oluşturdu. Pandemi gündemine ek olarak FED ve öbür gelişmiş ülke merkez bankalarının likiditeyi artırmaya yönelik aldığı kararlar, iklim değişikliği kaynaklı dünya genelinde gerçekleşen afetler, dünyanın farklı bölgelerinde gerçekleşen seçimler, aşı tersi protesto ve aksiyonlar 2021 yılında öne çıkan başka ekonomik ve siyasi bahisler oldu.
Türkiye’de birleşme ve satın alma süreç hacmi son yedi yılın tepesinde
Rapora göre, 2021 yılında, dünyada birleşme ve satın alma aktivitesinde tüm yılların üzerinde bir performans gerçekleşirken Türkiye’de de benzeri biçimde süreç hacminde besbelli artış gözlemlendi. Süreç adedinde de evvelki senelera kıyasla artış kaydedildi. 2021 yılında dünyada yaklaşık 5,1 trilyon dolarlık birleşme ve satın alma süreci gerçekleşirken, bu meblağ son 20 yılın en yüksek bedeli olarak kayıtlara geçti. Dünyada rekor düzeyde gerçekleşen süreç hacminin ardındaki temel niçinler olarak likidite bolluğu ve finansal yatırımcıların yatırım iştahı, sektörel konsolidasyon ve tedarik zincirlerindeki bir daha yapılanma ön plana çıktı. Türkiye’de ise kıymeti açıklanan süreç hacmi son yedi yılın en yüksek düzeyine ulaşarak toplam 14,0 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti.
Antalya Havalimanı ve Trendyol süreçleri 2021’in iki “mega” süreci oldu
2021 yılında global trendlere paralel olarak, değişen teknolojinin farklı alanlarının giderek ehemmiyet kazanmasının yanı sıra dijitalleşme ve tedarik zincirlerinde bir daha şekillenme ile bir arada süreç sayısı bazında teknoloji, medya ve telekomünikasyon dalı öne çıktı. Kelam konusu trendler doğrultusunda süreç hacmi bazında ise nakliyecilik kesiminin öne çıktığı görüldü. Nakliyecilik dalındaki en büyük süreç Antalya Havalimanı’nın 25 yıllığına işletme hakkı ihalesinin TAV Havalimanları ve Fraport tarafınca oluşturulan ortak teşebbüs tarafınca 8.211,4 milyon ABD Doları bedel ile kazanılması oldu. Teknoloji, medya ve telekomünikasyon bölümündeki en büyük süreç Trendyol’un yüzde 8,7 payının bir yabancı yatırımcı kümesi tarafınca 1.435,0 milyon ABD Doları bedel ile satın alınması oldu. Bu iki süreç beraberinde 2021 yılında milyar dolar düzeyini aşarak “mega işlemler” olarak ön plana çıktı. bununla birlikte Getir’in 2021 yılında farklı çeşitlerde çeşitli yabancı ve yerli yatırımcılardan elde ettiği yaklaşık 983 milyon ABD Doları fiyatındaki yatırımlar da öne çıkan süreçler içinde yer aldı.
Finansal yatırımcılardan 3,0 milyar dolarlık süreç hacmi
Finansal yatırımcılar (özel sermaye, risk sermayesi, varlık fonları vb.) 2020 yılında 129 süreç gerçekleştirirken, yarattıkları süreç hacminin toplam süreç hacmindeki hissesi yüzde 52 düzeyindeydi. 2021 yılında toplam 150 süreç gerçekleştiren finansal yatırımcıların yapmış oldukları süreçlerin toplam süreç hacmindeki hissesi geçtiğimiz yılın altında kalarak yüzde 21 düzeyinde gerçekleşti.
Turkven’in, Elif Plastik’in yüzde 100 payını Finlandiya kökenli stratejik yatırımcı Huhtamaki’ye 483 milyon ABD Doları bedel ile satışı 2021 yılının en kıymetli finansal yatırımcı çıkış süreçlerinden birisi oldu. Bir başka öne çıkan finansal yatırımcı süreci ise Trendyol paylarının yüzde 8,7’sinin bir küme finansal yatırımcı tarafınca 1.435,0 milyon ABD Doları bedel ile satın alınması oldu. Bu yatırım tipiyle birlikte Japonya menşeili SoftBank Investment Advisers, Birleşik Arap Emirlikleri menşeili ADQ ve ABD menşeili Princeville Capital, Türkiye’deki kıymetli yatırımlarından birisini gerçekleştirmiş oldu.
Yerli yatırımcıların yarattığı süreç hacmi yabancı yatırımcıları aştı
Yabancı yatırımcılar 2021 yılında toplam 60 birleşme ve satın alma süreci gerçekleştirdi. Yabancı yatırımcıların gerçekleştirdiği birleşme ve satın alma süreç sayısı, 2021 yılında geçmiş yılların altında kalarak toplam süreç sayısının yüzde 19’u olarak gerçekleşti. Buna rağmen, 2021 yılında yabancı yatırımcıların geçen yıla kıyasla yarattıkları süreç hacmi 4 milyar ABD Doları olarak gerçekleşip artış gösterse de, toplam süreç hacminden aldıkları hisse yüzde 28 ile yerli yatırımcıların gerisinde kaldı. Ayrıyeten, 2021 yılında en büyük birinci 10 sürecin altısının yabancı yatırımcılar tarafınca gerçekleştirilmesi de dikkat çeken bir öbür nokta oldu.
Kamu süreçleriyle kıymet yaratımı bu yıl da devam etti
2020 yılında Türkiye Varlık Fonu’nun (TVF) etkin rol oynadığı stratejik ve büyük ölçekli yatırımlar ile kamu kaynaklı süreçlerde hareketlilik yaşanmıştı. 2021 yılında ise Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) ve Özelleştirme Yönetimi Başkanlığı (ÖİB) kaynaklı süreçler ile kamuda paha yaratımı devam etti.
Kamu kaynaklı süreçler içinde öne çıkanlar DHMİ tarafınca gerçekleştirilen Antalya Havalimanı’nın 25 yıllığına işletme hakkının ihalesinin 8.211,4 milyon ABD Doları bedelle TAV Havalimanları ve Fraport tarafınca oluşturulan ortak teşebbüs tarafınca kazanılması, ÖİB tarafınca düzenlenen Türkiye Denizcilik İşletmeleri’ne (TDİ) ilişkin Fenerbahçe-Kalamış Yat Limanı’nın 40 yıllık mühlet ile işletme hakkı bölümü ihalesinin 285,6 milyon ABD Doları bedelle Koç Holding tarafınca kazanılması ve ÖİB tarafınca düzenlenen Taşucu Limanı’nın 40 yıllık mühlet ile işletme hakkı periyodu ihalesinin 79,2 milyon ABD Doları bedelle CEY Küme tarafınca kazanılması yer aldı.
2022 yılı için optimist beklentiler korunuyor
KPMG Türkiye Kurumsal Finansman Kısım Lideri Müşfik Cantekinler 2022 yılına ait beklentiler hakkında şunları söylemiş oldu: “Küresel aşılama eforlarının hızlanmasıyla ortaya çıkan optimistlik ile bir arada yeni varyantların oluşturabileceği potansiyel risklerin, devlet ve merkez bankalarının uygulamış olduğu siyasetler kararında oluşan yüksek likiditenin, sonlu da olsa karlılıkta düzgünleşme gösteren şirketlerin yeni yetenekler edinerek rakiplerinin önünde yer alma ve tedarik zincirlerini güçlendirme amaçlarının küresel olarak yatırımcı iştahını şekillendireceğini söylemek mümkün. tıpkı vakitte küresel iktisadın enflasyon baskısı altında başta FED olmak üzere merkez bankaları tarafınca mali sıkılaşmaya gidilme mümkünlüğü 2022 yılı olumlu beklentileri önünde temel risk olarak ön plana çıkıyor. Ülkemizde ise üstteki gelişmelere ek olarak büyüme, istihdam ve fiyat istikrarı maksatlarına ulaşmak için öngörülebilir para ve kur siyaseti kapsamında ekonomik göstergelerdeki etkisinin yatırımcı iştahı üzerinde tesiri olacağı düşünülüyor. birebir vakitte yeni varyantların olumsuz tesirlerinin sürmesi ve ekonomik toparlanma sürecinin uzaması, ülkemizin yakın coğrafyasında gerçekleşebilecek siyasi belirsizlik ve güvenlik sıkıntıları da aşağı istikametli öbür riskler olarak bedellendiriliyor.”
Raporda 2022’ye yönelik başka beklentiler şu biçimde sıralanıyor:
- 2022 yılında birleşme ve satın almalar açısından teknoloji, medya ve telekomünikasyon, endüstriyel üretim ve otomotiv, nakliyat, ilaç ve sıhhat dallarının öne çıkan bölümler içinde yer alması bekleniyor.
- Türkiye Varlık Fonu (TVF) tarafınca hedeflenen stratejik yatırımların hayata geçirilmesi, Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu’na (TMSF) devredilen şirketlerin ihale süreçleri ve Özelleştirme Yönetimi Başkanlığı’nın (ÖİB) portföyünde yer alan varlıklar için ihale süreçlerini başlatması süreç hacmini artırabilecek etkenler içinde yer alıyor.
- Birleşme ve satın alma aktivitelerinde temel belirleyici konunun yatırımcı iştahı ve risk algısı olduğunu belirtmekle birlikte yabancı yatırımcı ilgisinin bilhassa stratejik bölümler için Türkiye’ye yöneldiği gözlemleniyor. birebir vakitte pandemi süreci daha sonrası stratejik olarak birleşme ve satın alma opsiyonunu pahalandırmak isteyen şirketlerin de süreç sürecine girmesi süreç hacmini artırabilecek etkenler içinde yer alıyor.
- 2021 yılında küresel olarak birleşme ve satın alma süreçlerinde yaşanan artış trendinin 2022 yılında Türkiye’de tesirini sürdürmesi ve süreç hacminin artması bekleniyor.